12月2日，国债期货早盘收盘，30年期主力合约涨0.67%报115.33，10年期主力合约涨0.36%报107.49，5年期主力合约涨0.30%，2年期主力合约涨0.13%。其中，“24附息国债11”收益率盘中下行2.6bp报1.999%，对比同期限中债到期收益率，创2002年4月底以来新低。

　　10年期国债活跃券利率跌破2%，原因是什么？还有无下行空间？

　　优好意思利投资总司理贺金龙在接管南财快讯记者采访时暗示，11月28日市集利率订价自律机制责任会议提议的“入款利率不得非法手工补息，贷款利率要适合风险订价原则”掀开了利率下行空间，债市到期收益率在预期的计谋刺激下沿路下行，债市发达沿路高潮。

　　贺金龙分析指出，由于现在在宽财政，降息降准的预期下，市集对经济增长预期反应在十年期国债到期收益率上。11月央行径呵护流动性，开展8000亿元买断式逆回购操作和净买入国债2000亿元的操作。基本面方面，11月PMI数据反应出市集需求有待复原，价钱层面走弱，供需矛盾仍需计谋进一步刺激来化解。在这种基本面仍需刺激，流动性守护宽松的情况下，从稳增长的角度启航，货币计谋宽松力度加强，降息有望握续发力，同期兼顾汇率安稳，到期收益率有望握续下行，到来岁末仍有降准的落地空间来守护较好的流动性。

　　私募排排网钞票照拂部副总监刘有华则对南财快讯记者暗示，10年期国债活跃券利率跌破2%的原因可能是由于环球债券市集的波动以及国内市集的相对安稳所共同作用的效果。

　　刘有华指出，一方面，现在环球主要经济体的国债收益率多数处于较高水平，何况出现短期见顶的走势，从而可能影响到了中国国债市集的发达。

　　另一方面，尽管环球市集存在不细目性，但国内市集的反应可能较为温暖，导致10年期国债活跃券利率跌破2%大关。尽管现在10年期国债利率依然荒谬低，但探求到现时的经济环境和计谋预期，翌日利率仍有下行空间，但下行速率可能会放缓。

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